En las últimas semanas los mercados europeos han experimentado una de las rotaciones sectoriales más pronunciadas desde 2020. Según los estudios de Julius Baer y Morgan Stanley, la brecha entre los sectores cíclicos y los defensivos se ha ampliado significativamente, situando a los primeros 13,7 puntos porcentuales por debajo de los segundos desde el cuarto trimestre. El desplazamiento de capital se ha traducido en una caída del 12 % en la banca europea desde su pico de agosto, mientras que áreas como la tecnología médica, las ciencias de la vida, el sector farmacéutico y el tabaco han registrado ganancias cercanas al 14 %. En el ámbito de la inteligencia artificial, los valores expuestos a semiconductores y hardware han perdido un 25 % frente al índice MSCI Europe desde su máximo de junio, aunque las empresas de software han recuperado el 80 % de sus pérdidas. Julius Baer mantiene una visión neutral sobre el conjunto de la renta variable europea, pero sugiere que los bancos e industriales pueden ofrecer oportunidades de revalorización si los beneficios permanecen firmes, los tipos de los bonos alcanzan su punto máximo y el precio del petróleo se estabiliza. Morgan Stanley, por su parte, destaca a Nokia, al grupo industrial suizo VAT y a la empresa de cloud computing Nebius como candidatos a beneficiarse de la próxima fase de reajuste. En cualquier caso, los analistas coinciden en que el escenario de recuperación dependerá de la resiliencia de los beneficios empresariales, del cierre del ciclo de subida de los rendimientos obligatorios y de la moderación de la inflación del crudo. Los inversores que busquen posicionarse ahora deberían considerar una exposición selectiva a los sectores cíclicos y a las compañías vinculadas a la IA que, pese a sus recientes caídas, podrían revertir su tendencia. #Mercados #Inversión #RotaciónSectorial #Europa #AccionesCíclicas Fuente: Expansión
Ver más en News Today